銀行の増資は困難
数十社の民間商業銀行株式会社が
今年末までに資本金を最低3兆VNDに
引き上げなくてはならない難問に直面している。
この問題を乗り越えても、新しい挑戦は続く。
最近、国家銀行総裁は
今後の固定資本5兆VND～10兆VNDの
増資計画を発表した。
9年間で資本金が600倍に増加
サイゴンエコノミックスタイムズ 2010年6月15日
今年末までに資本金を最低3兆VNDに
引き上げなくてはならない難問に直面している。
この問題を乗り越えても、新しい挑戦は続く。
最近、国家銀行総裁は
今後の固定資本5兆VND～10兆VNDの
増資計画を発表した。
9年間で資本金が600倍に増加
1998年10月3日付議定No.82/1998/ND-CPによると、
2001年末まで、
農村民間商業銀行株式会社への資本金が50億VND、
都会民間商業銀行株式会社が500億VND～700億VND
しか規定されなかった。
2008年末まで、
農村と都会の民間商業銀行への
資本金の規定が統一になって1兆VND、
2010年末までは3兆VNDである。
（2006年11月22日付議定No.141/2006/ND-CP）
そのため、9年間で各商業銀行は
早急に資本金を50倍から600倍に
上げなくてはならない。
これはほとんどの銀行にとって
想像もできないことである。
また、投資の効果面では
年間70～80％の増資率が
この9年間の銀行分野の平均成長率の
年間30％より2倍高い。
10社近くの銀行は
2008年末に努力により1兆VNDの難関を越えたが、
現在まで、民間銀行株式会社の半分である
20銀行がまだゴールにたどりついていない。
内9社はゴールの3分の1しか越えられなかった。
半年後にこれらの銀行は
資本金を300％も上げなくてはいけない。
3兆VNDのゴールが多くの銀行にとって
まだ遠い背景において、
国家銀行総裁が2012年に資本金を5兆VND、
2015年までに10兆VNDに上げることを警告した。
政府の政策は小規模の銀行を排除し、
大規模銀行だけが存在できる
目的で実施されるようであり、
銀行のサービスの質を高め、
安全に活動できるために適用されるわけではない。
急速な増資は規模の拡大及び
クレジット活動の開発に対して圧力をかけるので、
加速発展は銀行の活動にとって非常に危険なことである。
国家銀行は連続的に増資ができないことを
認めないことについて報じる。
小規模銀行は弱く、
大規模銀行が強いと考えられているようだ。
しかし、銀行のサービスの質は
経営能力、運営能力、
資金安全率の確保、リスク管理、
資金貸出のリスク管理等
様々な要素による。
資本金は活動の安全を確保するが、
サービスの質の効果に対しては
決定的な要素ではない。
いくら増資しても
国家銀行が銀行の営業活動を管理できなず、
監査活動を積極的に行わないと、
銀行活動の安全性がなくなるので、無意味である。
資本金ではなく、市場が銀行の成長を決める。
一方、企業の規模と要求に合わせて
銀行が規模を拡大するべきである。
1兆VND以上の資本金を有する銀行は
1社の企業に対して
1500億VNDまで貸し出すことができる。
この資金は政府の規定による
大企業の資本金の1.5倍である。
増資の困難
増資は既存株主及び新株主に対する
有利発行のことである。
増資は期待する配当が
銀行の預金金利より低くない場合は適切である。
ただ、利益が10％以下しかない銀行は
少なくはないので、配当はさらに低くなる。
銀行分野の株価が暴落し、
額面以下になった株式もあり、流動性が低い。
そのため、増資は困難な問題である。
特に新発行の株数が大きすぎると
飲み込めない状況になる。
株主にとっては有利発行が不利発行になる。
最近、国家銀行は1兆VND以上の資本金を有する銀行に
資金調達機会を与えるために上場を認可した。
しかし、上場した後に直ぐに
資本金を3倍増資できるわけではない。
また、連続的に増資を求めると共に、
個人投資家と機関投資家の所有率を
2009年の20～40％から
2011年の5～15％に減らす（新しい金融機関法草案）。
そのため、財政力がいくら強くても
他の人に株式を譲らなければならない。
この規定について国家銀行は、
所有率を下げる目的は
一部の株主が銀行の活動を支配するのを
避けるために行われると説明した。
ただ、 銀行の活動を支配することも
簡単ではなく、様々な規定がある。
合併は良い方法か?
合併、解体等の方法を通じて増資することは
銀行の数が多すぎるという観点で行われる。
なぜ、高い金利で資金を貸し出すことが
ベトナム社会の中で流行しているのか。
それは銀行が不足しているか、
個別で多様的な需要に対応できる
中小規模の銀行がないからか。
一般の個人客を対象とする
中小規模の銀行の存在を支えるべきではないか。
小規模の銀行へ活動範囲と貸出資金を制限しても、
市場に悪い影響を与えることはできないだろう。
小規模の銀行が
市場を混乱させることを懸念するので、
合併等を通じて銀行の数を減らした後、
大規模銀行が金融市場を取り仕切る可能性がある。
さらに重要なことは、
合併した後に銀行が強くなるのだろうか。
能力が弱い銀行がお互いに合併しても
資本金が大きくなるが、他の要素が改善できず、
もっと弱くなる可能性も低くない。
悪くて弱い銀行が倒産するべきである。
資本金が足りない理由で合併することは
単純加算であり、
自行を始め、銀行システム全体を強化することは
できないが、逆の可能性もある。
2001年末まで、
農村民間商業銀行株式会社への資本金が50億VND、
都会民間商業銀行株式会社が500億VND～700億VND
しか規定されなかった。
2008年末まで、
農村と都会の民間商業銀行への
資本金の規定が統一になって1兆VND、
2010年末までは3兆VNDである。
（2006年11月22日付議定No.141/2006/ND-CP）
そのため、9年間で各商業銀行は
早急に資本金を50倍から600倍に
上げなくてはならない。
これはほとんどの銀行にとって
想像もできないことである。
また、投資の効果面では
年間70～80％の増資率が
この9年間の銀行分野の平均成長率の
年間30％より2倍高い。
10社近くの銀行は
2008年末に努力により1兆VNDの難関を越えたが、
現在まで、民間銀行株式会社の半分である
20銀行がまだゴールにたどりついていない。
内9社はゴールの3分の1しか越えられなかった。
半年後にこれらの銀行は
資本金を300％も上げなくてはいけない。
3兆VNDのゴールが多くの銀行にとって
まだ遠い背景において、
国家銀行総裁が2012年に資本金を5兆VND、
2015年までに10兆VNDに上げることを警告した。
政府の政策は小規模の銀行を排除し、
大規模銀行だけが存在できる
目的で実施されるようであり、
銀行のサービスの質を高め、
安全に活動できるために適用されるわけではない。
急速な増資は規模の拡大及び
クレジット活動の開発に対して圧力をかけるので、
加速発展は銀行の活動にとって非常に危険なことである。
国家銀行は連続的に増資ができないことを
認めないことについて報じる。
小規模銀行は弱く、
大規模銀行が強いと考えられているようだ。
しかし、銀行のサービスの質は
経営能力、運営能力、
資金安全率の確保、リスク管理、
資金貸出のリスク管理等
様々な要素による。
資本金は活動の安全を確保するが、
サービスの質の効果に対しては
決定的な要素ではない。
いくら増資しても
国家銀行が銀行の営業活動を管理できなず、
監査活動を積極的に行わないと、
銀行活動の安全性がなくなるので、無意味である。
資本金ではなく、市場が銀行の成長を決める。
一方、企業の規模と要求に合わせて
銀行が規模を拡大するべきである。
1兆VND以上の資本金を有する銀行は
1社の企業に対して
1500億VNDまで貸し出すことができる。
この資金は政府の規定による
大企業の資本金の1.5倍である。
増資の困難
増資は既存株主及び新株主に対する
有利発行のことである。
増資は期待する配当が
銀行の預金金利より低くない場合は適切である。
ただ、利益が10％以下しかない銀行は
少なくはないので、配当はさらに低くなる。
銀行分野の株価が暴落し、
額面以下になった株式もあり、流動性が低い。
そのため、増資は困難な問題である。
特に新発行の株数が大きすぎると
飲み込めない状況になる。
株主にとっては有利発行が不利発行になる。
最近、国家銀行は1兆VND以上の資本金を有する銀行に
資金調達機会を与えるために上場を認可した。
しかし、上場した後に直ぐに
資本金を3倍増資できるわけではない。
また、連続的に増資を求めると共に、
個人投資家と機関投資家の所有率を
2009年の20～40％から
2011年の5～15％に減らす（新しい金融機関法草案）。
そのため、財政力がいくら強くても
他の人に株式を譲らなければならない。
この規定について国家銀行は、
所有率を下げる目的は
一部の株主が銀行の活動を支配するのを
避けるために行われると説明した。
ただ、 銀行の活動を支配することも
簡単ではなく、様々な規定がある。
合併は良い方法か?
合併、解体等の方法を通じて増資することは
銀行の数が多すぎるという観点で行われる。
なぜ、高い金利で資金を貸し出すことが
ベトナム社会の中で流行しているのか。
それは銀行が不足しているか、
個別で多様的な需要に対応できる
中小規模の銀行がないからか。
一般の個人客を対象とする
中小規模の銀行の存在を支えるべきではないか。
小規模の銀行へ活動範囲と貸出資金を制限しても、
市場に悪い影響を与えることはできないだろう。
小規模の銀行が
市場を混乱させることを懸念するので、
合併等を通じて銀行の数を減らした後、
大規模銀行が金融市場を取り仕切る可能性がある。
さらに重要なことは、
合併した後に銀行が強くなるのだろうか。
能力が弱い銀行がお互いに合併しても
資本金が大きくなるが、他の要素が改善できず、
もっと弱くなる可能性も低くない。
悪くて弱い銀行が倒産するべきである。
資本金が足りない理由で合併することは
単純加算であり、
自行を始め、銀行システム全体を強化することは
できないが、逆の可能性もある。
サイゴンエコノミックスタイムズ 2010年6月15日